MENU

International homebuyer purchases decline by 36 percent in 2018

Published Thursday, July 18, 2019

A decline in global growth and low housing inventory contributed to a 36% drop in foreign investment in U.S. residential real estate over the past year, reveals the National Association of REALTORS'® 2019 Profile of International Transactions in U.S. Residential Real Estate.

“A confluence of many factors – slower economic growth abroad, tighter capital controls in China, a stronger U.S. dollar and a low inventory of homes for sale – contributed to the pullback of foreign buyers,” says Lawrence Yun, NAR chief economist. “However, the magnitude of the decline is quite striking, implying less confidence in owning a property in the U.S.”

Following historical trends, Florida was at the epicenter of foreign investment. The state attracted 20% of foreign buyers in 2018 while California and Texas garnered 12% and 10%, respectively.

Learn about the Global Real Estate Council of Orlando

Florida was the favorite destination for buyers from Canada, the India, and the United Kingdom in 2018. In fact, 42% of all Canadians who purchased property in the U.S. in 2018 opted for a home in Florida. “Many Canadians and other foreigners find Florida so enticing because of its lenient tax laws,” explains Yun.

Thirty-five percent of buyers from the United Kingdom opted to buy a home in Florida, followed by 14% of buyers from India, 6% from Mexico, and 4% from China.

Dollar Volume Details

Foreign buyers purchased $77.9 billion worth of U.S. existing homes from the 2019 survey reference period, a 36% decline from the level reached in the previous 12 months ($121 billion). Non-resident foreign buyers accounted for $33.2 billion of U.S. existing-home sales, a 37% decline from the prior level of $53 billion. Resident foreign buyers – that is, recent immigrants – purchased $44.7 billion of residential property, a 34% drop from the prior level ($67.9 billion).

The dollar volume of purchases saw a decline as the number of purchases, as well as the average price, decreased from the previous year, as foreign buyers purchased in comparison to the levels during the previous 12 months. Foreign buyers were able to buy 183,100 properties (266,800 in the previous period) at an average price of $426,100.

Top Foreign Buyers

For the seventh consecutive year, China exceeded all other countries in terms of dollar volume of purchases, buying an estimated $13.4 billion worth of residential property, a 56% decline from the previous 12 months. The Chinese economy is growing at a slower pace compared to past years, slowing to 6.3% in 2019 compared to 6.9% in 2017. The Chinese government has also tightened the monitoring of dollar outflows since 2016 to manage its foreign exchange reserves.

Following China, the next top foreign buyer for 2019 was Canada at $8.0 billion. While Chinese investors and Canadian investors tied concerning the number of purchases, on average, Chinese buyers bought properties at a higher price point. Therefore, China ranked ahead of Canada in terms of dollar volume.

The third top international buyer was India at $6.9 billion, the United Kingdom was fourth at $3.8 billion and in fifth was Mexico at $2.3 billion. Each of the top five buyers experienced a decline in the dollar volume of purchases.

Price Points

Forty-four percent of foreign buyers purchased in a suburban area, while 76% purchased single detached family homes and townhomes. The median purchase price for foreign buyers was $280,600, slightly higher than the $259,600 average for all U.S. existing homes sold. According to Yun, the price difference is a reflection of the choice of location and the kinds of properties desired by foreign buyers.

Eight percent of international buyers paid $1 million or more for their property, compared to just 3% of all U.S. existing homebuyers.
Resident foreign buyers – those living in the United States either as recent immigrants or those holding visas for professional, educational or other purposes – typically purchased properties at a slightly higher price point ($282,500) compared to non-resident foreign purchasers ($277,700).

The survey also showed that international buyers are more likely to purchase their homes in cash than all existing homebuyers. Forty-one percent of the reported transactions were all-cash sales, in comparison to 21% for all existing-home purchases during the 2019 assessment reference period.

Non-resident foreign buyers are more likely to pay in cash than resident foreign buyers, who are more likely to acquire mortgage financing from U.S. sources. Sixty-three percent of non-resident foreign buyers had an all-cash purchase transaction, compared to 25% among resident foreign buyers.

Canadian buyers, who primarily live abroad, were the most likely to pay all cash (75%). The majority of Asian Indian buyers, most of whom resided in the U.S. as recent immigrants or visa holders, obtained a U.S. mortgage. Almost half of Chinese buyers made an all-cash purchase.

Leer en español 

Las compras de viviendas por extranjeros disminuyen un 36 por ciento en 2018

Una disminución en el crecimiento global y el bajo inventario de vivienda contribuyó a una caída de 36% en las inversiones extranjeras en bienes raíces residenciales en Estados Unidos durante el pasado año, reveló el Perfil Internacional de Transacciones de Bienes Raíces Residenciales en Estados Unidos de la National Association of REALTORS® (NAR por sus siglas en inglés).

“La unión de varios factores – crecimiento económico más lento, control capital más estricto en China, un dólar estadounidense más fuerte y el bajo inventario de casas para la venta – contribuyó a la retirada de los compradores extranjeros”, dijo Lawrence Yun, economista en jefe de NAR. “Sin embargo, la magnitud de la disminución es bastante sorprendente, implicando una menor confianza en poseer una propiedad en los Estados Unidos”.

Siguiendo las tendencias históricas, Florida estuvo en el epicentro de la inversión extranjera. El estado atrajo 20% de los compradores extranjeros en 2018, mientras California vio un 12% y Texas un 10%.

En el 2018 Florida fue el destino favorito para compradores de Canadá, India y el Reino Unido. De hecho, 42% de todos los canadienses que compraron una propiedad en los Estados Unidos en 2018 optaron por hacerlo en Florida. “Muchos canadienses, al igual que otros extranjeros, encuentra Florida tan atractivo por sus condescendientes leyes tributarias”, explicó Yun.

El 35% de los compradores del Reino Unido optaron por comprar una vivienda en Florida, seguido por el 14% de compradores de India, 6% de México y 4% de China.

Detalles del volumen del dólar

Los compradores extranjeros compraron $77.9 mil millones en casas existentes en los Estados Unidos a partir del período de referencia de la encuesta en 2019, una disminución de 36% respecto al nivel alcanzado en los 12 meses anteriores ($121 mil millones). Los compradores extranjeros no residentes representaron $33.2 mil millones de las ventas de las casas existentes en Estados Unidos, una disminución de 37% respecto del nivel anterior de $53 mil millones. Los compradores residentes extranjeros, es decir los inmigrantes recientes, compraron $44.7 mil millones de propiedades residenciales, una caída del 34% respecto del nivel anterior ($67.9 mil millones).

El volumen de compras en dólares vio una disminución a medida que el número de compras, así como el precio promedio, disminuyó respecto al año anterior, esto a medida que los compradores extranjeros compraban en comparación con los niveles durante los 12 meses anteriores. Los compradores extranjeros pudieron comprar 183,100 propiedades (266,800 en el período anterior) a un precio promedio de $426,100.

Los principales compradores extranjeros

Por séptimo año consecutivo, China excedió a todos los demás países en términos del volumen de compra en dólares, comprando un estimado de $13.4 mil millones en propiedades residenciales, un 56% de disminución en comparación con los 12 meses anteriores. A economía de China está creciendo a un paso lento respecto a los pasados años, desacelerando a 6.3% en 2019 comparado a 6.9% en 2017.El gobierno chino también ha reforzado el monitoreo de las salidas de dólares desde 2016 para gestionar sus reservas de divisas.

Seguido de China, el próximo comprador principal en el 2019 lo fue Canadá con $8 mil millones. Mientras los inversionistas chinos y canadienses empataron con relación al número de compras, en promedio los compradores chinos adquirieron propiedades a un precio más alto. Por lo tanto, China se posicionó frente a Canadá en términos de volumen de compras en dólares.

Precios de venta

Un 44% de los compradores extranjeros compró en áreas suburbanas, mientras el 76% compró casas unifamiliares y casas adosadas. El precio para compradores extranjeros fue de $280,600, un poco más alto que el promedio para todas las casas vendidas en los Estados Unidos. De acuerdo con Yun, la diferencia en el precio es un reflejo de la elección de la ubicación y los tipos de propiedades que desean los compradores extranjeros.

El 8% de los compradores internacionales pagó $1 millón o más por su propiedad, en comparación con el 3% de todos los compradores de viviendas existentes en los Estados Unidos.

Los compradores extranjeros residentes, aquellos que viven en los Estados Unidos, ya sea como inmigrantes recientes o quienes tienen visas para fines profesionales o educativos, generalmente comprar propiedades a un precio un poco más alto ($282,500) en comparación con los compradores extranjeros no residentes ($277,700).

La encuesta también mostró que los compradores internacionales tienen más probabilidades de comprar sus casas en efectivo que todos los compradores de casas existentes. El 41% de las transacciones reportadas fueron ventas en efectivo, en comparación con el 21% para todas las compras de viviendas existentes durante el periodo de referencia de evaluación de 2019.

Los compradores extranjeros no residentes tienen más probabilidades de pagar en efectivo que los compradores extranjeros residentes, que tienen mayor probabilidad de adquirir financiamiento hipotecario de fuentes estadounidenses. El 63% de los compradores extranjeros no residentes realizó una transacción de compra en efectivo, en comparación con el 25% de los compradores extranjeros residentes.

Los compradores canadienses, que viven principalmente en el extranjero, fueron los más probables de pagar en efectivo (75%). La mayoría de los compradores indios asiáticos, que mayormente residen en los Estados Unidos como recientes inmigrantes o portadores de visa, obtuvieron un préstamo hipotecario estadounidense. Casi la mitad de los compradores chinos hicieron una compra en efectivo.

Events